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Quinta-feira, 29 de Janeiro de 2009

balanço bolsista de 2008

Conforme, disse em tempos, tenho andado fora da bolsa. Quando as quedas se acentuaram, ainda hesitei, mas acabei por vender o que tinha em carteira. Fiquei com umas quantas da SONC, quase por acaso, e como são tão poucas, nem me preocupei muito.

Desde Julho, que estou fora da bolsa. Na altura, custou-me um bocado a vender, mas agora, com o beneficio de poder olhar para trás e ver o que se passou, só tenho pena de não as ter vendido mais cedo :)

 

Volta e meia dava-me vontade de voltar a entrar, nem que fosse numa situação de "toca e foge", mas consegui resistir. Uns meses depois, e com a crise a revelar-se na sua totalidade, resolvi depositar o dinheiro com que negociava na bolsa, numa conta à ordem. Um prazo de 6 meses, e um taxa de 5.75% pareceram-me uma opção deveras interessante. Ora os 6 meses estão a aproximar-se do fim, e eu volto a ter vontade de negociar na bolsa.

Por isso, resolvi pegar de novo nisto e retomar as sessões...

Para já fui fazer o balanço do ano transacto.

Tive perdas de 9.33%. Sei de quem teve resultados melhores, e de vários com resultados bem piores. De qualquer modo, acho que fiz bem em sair e manter-me de fora. Acho que não sei negociar em bear market.

 

O ano passado investi em vários títulos do PSI20 - ALTRI, CIMPOR, EDP, EDPR, GALP, JMartins, Portucel, REN, SONC, SONIND, Sonae. Se calhar são demasiados títulos para manter debaixo de controlo. Este ano quero ver se consigo reduzir o número de títulos em carteira.

 

Tenho acompanhado o Caldeirão de Bolsa, e recomendo-o vivamente a quem se interessa por estas coisas da bolsa. Já dou por mim a fazer uma "pré-selecção" dos títulos onde irei eventualmente investir. Para já, e sem sequer ter olhado muito para elas, parece-me que a EDPR, a CIMPOR, e a JMARTINS serão uma (eventual) boa aposta para 2009. Tem sido para estas que a minha atenção se tem virado mais nos últimos dias... Não é nada científico, eu sei... Mas também ainda tenho bastante tempo para as analisar devidamente.

Espero conseguir tomar decisões mais fundamentadas. Tenho de encontrar um método e aplicá-lo quasi-religiosamente. Estou convicto que dessa forma teria perdido menos do que perdi no ano passado.

 

AR

 

publicado por AReis às 02:36
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Segunda-feira, 23 de Junho de 2008

A minha carteira (2008/06/23)

Bem, como todos sabem a coisa está feia...

Entalei-me à grande na EDP e tive de sair com o rabo entre as pernas.

Ela baixou do que eu considerava razoável e decidi vendê-las. Foram-se embora!

Felizmente para o meu ego, elas continuaram a descer.

Quando vir sinais de melhoria, logo me volto a olhar para elas.

Mantenho umas míseras JMT e SONC. No total, estou a perder quase 10%.

Mas a culpa foi minha. Prego que não nos devemos agarrar às acções, e foi o que fiz. Em boa hora acordei, e as pus à venda.

 

Entretanto, e como o clima agora não está grande coisa para investir no PSI20 (nos outros não sei que não os acompanho, mas penso que também não está grande coisa), decidi pegar de novo numa aplicação que uso para fazer a análise técnica das acções. Chama-se qtstalker e é como é óbvio freeware. Já tenho uma base de dados com alguns anos de histórico e uma das coisas que eu queria fazer era experimentar um sistema automático e fazer o back-testing. Nunca tinha conseguido. Ou porque não atinava com as ordens, ou porque as funções não davam o que eu queria, seja lá por que fosse nunca tinha conseguido implementar um sistema.

Repararam que eu não falei no presente? Pois é agora já consigo...

Tanta martelada dei que consegui. E faz o back-testing e tudo!

 

Atenção, o sistema não tem nada de especial. O que eu queria mesmo era perceber como implementava um sistema qualquer. A questão é que agora que as cotações, estão na sua maioria a descer, é que é a altura ideal para testar os sistemas automáticos. Se derem resultados positivos agora, muito mais facilmente o darão quando estivermos outra vez numa fase ascendente dos mercados.

Para já os resultados são muito variados. Como apenas usei formulas muito básicas, do tipo cruzar a média móvel, não posso concluir nada em relação às fórmulas, mas apenas dizer que já percebi a mecânica da coisa.

No meu caso escolhi testar posições longas, mas também poderiam ser curtas.

Defini uma regra de entrada, e uma regra de saída. Por acaso foi com base na mesma fórmula, mas poderia não ser. Depois define-se qual a acção onde se vai testar o sistema, e qual o horizonte de tempo a considerar.

Definem-se também se usamos stops ou não, e quais os valores da nossa carteira de testes e também o custo por operação.

No final o sistema cai analisar as cotações do período que especificámos, e se as condições de entrada ou saída se verificarem simula a execução dessa operação. No final, apresenta-nos uma tabela com as operações individuais, e o seu impacto no nosso saldo final. Numa outra janela, mostra-nos um gráfico com a evolução da acção e da nossa carteira de teste.

Muito interessante.

 

Brevemente coloco aqui umas imagens e quem sabe alguma fórmula

 

sinto-me: entusiasmado
publicado por AReis às 23:57
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Terça-feira, 10 de Junho de 2008

A minha carteira (2008/06/09)

Há muito tempo que não fazia nenhuma actualização à carteira.

Tenho estado parado (ou quase parado) pois os tempos não estão para grandes aventuras.

Participei na OPS da EDPR, mas o resultado não foi nada de especial. Couberam-me 380 acções que rapidamente despachei mesmo a perder. Depois nesse mesmo dia entrei novamente a 7.82 porque "já não podia cair mais". Obviamente que podia e acabei por reforçar a 7.74 quando elas fizeram um ressalto e começaram a subir um pouco. Despachei-as depois a 7.91, só que como eram quantidades pequenas não fizeram grande efeito. Não dá para me reformar. Dá para uns almoços e já não é mau.

 

Entretanto vendi algumas EDP e comprei mais abaixo, pois acho que abaixo dos 3.8 está "barata". Posso estar enganado, não seria nada de inédito. Vamos ver como o mercado reage. Para já não parece querer dar-me razão. Vá-se lá saber porque...

 

No final disto tudo tenho em carteira EDP, JMT e SONC.

Aqui fica o bendito gráfico. Atenção que pelo meio fiz um aumento de capital,  logo no princípio de Maio, e é esse o motivo da subida tão grande no gráfico.

O capital está lá ... mas não está é todo investido na bolsa :)

 

Carteira 2008/06/09

 

Esta semana deve ser de pouco movimento no nosso PSIzinho.

Amanhã (hoje) é feriado, na Sexta-Feira é feriado em Lisboa. Já há muita gente de férias. Tudo se conjuga para uma semana fraca.

 

AR

publicado por AReis às 02:10
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Terça-feira, 3 de Junho de 2008

EDPr já cá cantam, e com bónus.

Pois é... Já mas creditaram na conta. 380 acções fresquinhas da EDPr (Não sei se será esse o 'ticker' mas habituei-me a chamá-las assim) na minha conta.

Calma... Eu já tinha (e tenho) acções da EDP. Só por isso tive direito a 60 acções.

Depois no segmento do público em geral, atribuíram-me 320. Sim, tive sorte (ou azar?) de me terem calhado mais 10 no sorteio.

Para quem não sabe, a atribuição é feita em lotes de 10. Dividem-se os lotes pelo número de compradores, enquanto houver lotes para todos. Depois sorteiam-se os lotes que sobram pelos compradores. Alguns levam mais um lote (como foi o meu caso) e outros ficam com o que já tinham. Neste caso concreto, muita gente ficou com 310 acções e alguns ficaram com 320.

O preço a que está registada a operação é de 8.00 Euros. Oito certinhos... Sinceramente estou admirado do preço ser assim tão 'redondinho'.

Amanhã veremos como começa a negociar. Ainda não consegui perceber se aposto numa subida ou numa descida. Esta é realmente a grande dúvida. Logo por azar o meu banco não me permite colocar já uma ordem stop para minimizar as perdas. Quer dizer que vou ter de me ligar às 8 para a colocar. A minha segunda dúvida é onde colocar a ordem. Supondo que abre a 8.00€, acho que a vou colocar a 7.95. Se as despachar, talvez re-compre por volta dos 7.50.

Se subirem, bem aí deixo-as trepar à vontade. Talvez vá colocando ordens de venda bem lá para cima, e se a vir com força retiro-as....

Enfim 320 acções a 8 dá qq coisa como 2560 €... já paga uns quantos almoços...

 

AR

 

sinto-me: indeciso
música: something by hammerfall
publicado por AReis às 23:19
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Domingo, 25 de Maio de 2008

OPS da EDP Renováveis

Confesso que estava algo céptico. Não estava muito confiante no sucesso da operação, quando a ouvi anunciar pela primeira vez. A conjuntura, o endividamento dos portugueses, tudo me parecia contribuir para que a operação não tivesse o sucesso que as anteriores operações da EDP tiveram.

 

Afinal a adesão foi em massa, com a procura a superar a oferta 22 vezes (a última vez que ouvi) o que revela que uma procura avassaladora.

Há 2 hipóteses. Ou está tudo enganado e ou então estou eu... Dado que eu não sou nenhum  perito nestas coisas, concluo pela segunda hipótese. E, sendo assim, juntei-me à molhada e também eu subscrevi acções da nova EDP Renováveis (EDPR?). Como já tenho algumas EDP em carteira, tenho pelo menos 60 garantidas.

No lote do público em geral, subscrevi o máximo... Devem-me calhar umas 100 :)

 

Bem, veremos como corre. À partida, e dado o seu sector de actividade, penso que poderá ter sucesso como empresa autónoma. Beneficia de uma "good will" implícita pois devido aos recentes aumentos do petróleo, há uma grande consciencialização para as energias "limpas" e renováveis. Pode ser uma boa aposta. Eu já subscrevi.

 

AR

sinto-me: expectante
publicado por AReis às 00:48
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Domingo, 27 de Abril de 2008

A minha carteira (2008/04/25)

25 de Abril, dia da revolução dos cravos, houve sessão de bolsa na mesma.
É certo que os volumes foram bastante menores do que o habitual, mas ainda assim aproveitei um pedacito após o almoço para "brincar" ao daytrading...

Acabei por ganhar uns miseráveis trocos com 2 negócios na JMT. Vendi as que tinha e recomprei igual quantidade mais abaixo. Da segunda vez não as consegui comprar todas. Foi frustrante ver no fecho a minha ordem a ser preenchida às 'mijinhas', e acabar por não ser totalmente satisfeita.
Tentei fazer algo semelhante na EDP mas não tive sucesso.

Resultado geral:
Não se nota grande diferença no gráfico da carteira. Continuo a perder cerca de 6.8%, Isto sem contar com o dividendo da JMT que já recebi, mas que não "interfere" com o gráfico.

Continuo com EDP, JMT, e SONC.

Carteira 20080425

A EDP parece estar a formar uma base (suporte) em torno dos 4.1€. Vejo isso como um bom sinal. Vamos ver como reage na próxima semana. Poderá trepar até aos 4.4€. A mim dava-me muito jeito :)

Quanto à JMT, essa parece estar muito atraída pela zona 5.00~5.05. Os indicadores (MACD e Sthocastic) dão sinal de compra mas parece que ela ainda não se convenceu. Gostava de ver esses sinais confirmados com um volume decente...

A SONC? Essa ainda é muito novinha (não tem grande histórico de cotações) para que eu me sinta confortável a esboçar uma análise. Mesmo assim, vou arriscar.
Aquando da sua entrada em bolsa, em finais de Janeiro de 2008, subiu conforme era esperado nas primeiras sessões. Mesmo assim essa subida penas durou 3 sessões. Depois caiu durante o mês de Fevereiro e metade do de Março. Nessa altura arribou e tem subido até agora.
O valor de entrada em bolsa foi de 1.48. Subiu até ao máximo de 1.89, caiu até ao mínimo de 1.29 e já recuperou até 1.57. Não é uma grande variação. E então se olharmos para o volume, vemos que apenas se transaccionaram volumes decentes até finais de Fevereiro. A subida que se tem verificado ultimamente tem  um volume tão reduzido que inviabiliza uma análise mais profunda.

AR
publicado por AReis às 00:59
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Sábado, 19 de Abril de 2008

A minha carteira (2008/04/19)

Esta semana não houve alterações à composição da carteira.
Continuo com EDP, JMT e SONC.
No PSI20 parece haver uma pequena recuperação, no entanto se repararmos bem, os volumes são consistentemente mais baixos do que era habitual antes das quedas do final do ano. Isso é sinal de que ainda há muita gente de fora dos mercados...
Não fosse essa circunstância, eu estaria bastante mais optimista em relação à bolsa portuguesa.
Ainda recentemente foram publicadas notícias razoavelmente boas, referentes à EDP e à JMT, e os títulos reagiram em conformidade. Fiquei quieto. Terei perdido uma boa oportunidade? Veremos. Para já, assim parece.

A "análise" que fiz aqui aos títulos que possuo, mantém-se no caso da EDP. No caso da JMT, esta não voltou aos 4.6€ como previ na altura.  Continua a "namorar" os 5€, mas sempre com muito pouco volume. Vamos esperar para ver, pois sempre é melhor do que pagar para ver :)

Entretanto a JMT, já me rendeu o dividendo. Sempre dá para um almocito ou dois... Ainda não é desta que fico rico.

O gráfico da praxe:


AR

Update:
Segundo este artigo do Jornal de Negócios:

"A Energias de Portugal vai pagar um dividendo ilíquido por acção de 12,5 cêntimos por acção a partir de 8 de Maio, informou a eléctrica em comunicado à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). As acções negoceiam, assim, sem direito ao mesmo, a partir do dia 5 do mesmo mês."


publicado por AReis às 16:42
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Sábado, 12 de Abril de 2008

A minha carteira (2008/04/11)

Tenho feito poucas transacções, e a carteirinha tarda em recuperar.
Desfiz-me de metade das EDP's que tinha, para aproveitar a breve subida que a acção teve. Continuo com EDP, JMT e SONC .

Desta vez vou arriscar uma breve análise ás acções que tenho em carteira.
Atenção que isto é apenas e somente a minha opinião. Não serve, nem deve ser interpretado com recomendação de compra ou venda ou seja lá o que for...

A EDP fez uma excelente subida com início a 17 de Março, e veio "encostar-se" à sua zona de resistência (4.1~4.3). Não quebrou essa resistência à primeira tentativa, o que não tem nada de preocupante. Penso que vai voltar a testar a resistência, e com um pouco de sorte, e ajuda dos compradores, poderá quebrá-la. Estou na expectativa para perceber qual o sentido que a acção vai tomar. Se descer, acho bem que tenham stops colocados. Eu coloquei os meus a 3.95€ por via das dúvidas.

Parece-me que a JMT vai voltar à zona dos 4.6€ e eu vou estar de olho para um eventual ressalto. Tenho um stop ligeiramente abaixo desse valor, porque se ela baixar daí, tem caminho livre para ir até aos 4.0€, e eu prefiro não arriscar...
Se, conforme eu espero, ela fizer um ressalto nos 4.6€, tenciono reforçar pois aí acredito que ela possa subir até perto de 5.0€. A acompanhar de perto.

Quanto à SONC, ainda tem muito pouco tempo de bolsa para que o gráfico nos possa dizer muita coisa.  Subiu bastante (1.89€) nas 3 sessões iniciais - efeito da novidade - mas depois caiu ao longo do mês de Fevereiro e até meio de Março, até ao mínimo de 1.29€.
Depois iniciou uma breve recuperação até a 1.5 está a "marinar" em torno de 1.45€. Como disse ainda não tem histórico suficiente para que se possam tirar grandes conclusões.

Aqui fica o gráfico da minha carteira, com a evolução que tem tido. Neste momento estou a perder 7.8%.
Carteira 20080411

AR
música: uma qualquer dos cowboy junkies
sinto-me: espectante
publicado por AReis às 15:18
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